La garantía más común utilizada por muchos prestatarios para garantizar los reembolsos de un préstamo a un prestamista son los bienes inmuebles. Esta es una práctica común entre las hipotecas y los préstamos personales. Otras formas de garantía incluyeron inventario, efectivo, acciones y bonos. Hoy explicaremos por qué Bitcoin tiene el potencial de convertirse en una opción de garantía en el futuro.
Hemos visto el surgimiento de una variedad de productos de préstamo en torno a bitcoin. Bitcoin como un instrumento sin portador que sirve como garantía principal. Esto se debe a que, dado que el precio de bitcoin es limitado, existe un incentivo para mantener bitcoin. Esto ha creado una demanda de que los usuarios de bitcoin presten sus monedas y reciban rendimiento o efectivo a cambio. Pedir prestado contra su bitcoin tiene sentido económico por dos razones. En primer lugar, hay un impuesto a las ganancias de capital si vende y, en segundo lugar, desde una “perspectiva de gasto”, se nos anima a gastar fiat, no bitcoin, siempre que el valor de bitcoin aumente más rápido que las tasas de interés fiduciarias.
Sin embargo, es una mejor práctica que Bitcoin solo se use para pedir prestado contra él, no para rendir. Ganar un rendimiento del 6% pudiendo perderlo todo y no vale la pena. Y para fines de préstamo, puede utilizar soluciones sin custodia como Hodl Hodl que están disponibles. Las billeteras de múltiples firmas (un tipo de billetera que requiere más de un firmante para mover fondos) permiten a los prestamistas y prestatarios compartir el acceso a los fondos.
Supongamos que pide prestado contra su bitcoin usando una dirección multisig. En este caso, siempre podría acceder a esta dirección no solo a través de las interfaces de las plataformas, sino también mediante el uso de exploradores de cadenas de bloques. Con estos recursos podrías verificar que tu garantía esté almacenada en el mismo lugar e incluso monitorear tu cuenta en tiempo real. Esto evita el riesgo de rehipoteca, una práctica en la que los bancos y los corredores utilizan los activos entregados como garantía por sus clientes para sus propios fines.
El hecho de que las transacciones y direcciones de bitcoin sean verificables públicamente elimina una enorme cantidad de riesgo del sistema financiero. Esto permite la prueba de reservas donde las instituciones financieras deben proporcionar su dirección de bitcoin o historial de transacciones para mostrar lo que hay en sus reservas. Esta forma de transparencia exige un comportamiento más ético por parte de los proveedores financieros.
El almacenamiento de bitcoin es simple y la ventaja es que no se requiere mantenimiento diario. Sin embargo, Bitcoin solo necesita mantenerse a salvo de los ataques cibernéticos. Un servicio financiero puede configurar su propia billetera fría y proteger su bitcoin del robo. Bitcoin también se puede almacenar en una billetera de múltiples firmas que permite a los prestamistas y prestatarios administrar fondos juntos y protege a los prestatarios del riesgo de quiebra del prestamista.
Con bitcoin el mantenimiento de la garantía disminuye. Los bancos suelen tener un gran número de tasadores y auditores que evalúan continuamente las garantías depositadas. La valoración de bienes inmuebles lleva mucho tiempo. Existen estándares según los cuales se valoran los bienes inmuebles pero estos están cambiando continuamente. Bitcoin, sin embargo, tiene un precio de mercado en tiempo real que es accesible para todos. Por lo general, se sabe que los bienes raíces son la forma preferida de garantía. Esto ha creado un sistema financiero excluyente en el que se ha vuelto cada vez más difícil generar crédito a medida que los bienes inmuebles se han vuelto caros y menos accesibles.
El uso de bitcoin como garantía permite particularmente un fácil acceso a los sistemas de crédito para los países en desarrollo. En lugares con poco acceso a los mercados de crédito como Indonesia, se adoptará bitcoin como una herramienta de ahorro y eventualmente se utilizará para crédito. Un prestamista podría usar una clave criptográfica para autenticar a un prestatario sin requerir que el prestatario revele información privada confidencial que luego podría filtrarse a través de Internet en caso de una violación de datos.
Finalmente, al igual que las acciones, una venta de bitcoin podría realizarse rápidamente si el prestatario incumple. A diferencia del mercado de valores, los mercados de bitcoin funcionan todo el día y nunca cierran. Por lo tanto, se puede realizar una venta en cualquier momento del día. Los bienes raíces, por otro lado, generalmente tienen que pasar por una subasta si el prestatario no cumple. Esta es una de las muchas razones por las que Bitcoin se convertirá en una garantía predestinada. Pero debido a la volatilidad del precio de bitcoin, la mayoría de los prestamistas requieren que los préstamos respaldados por bitcoin estén sobrecolateralizados.
Sin embargo, esto es más una característica que un error, ya que requiere más disciplina financiera por parte del prestatario, lo que generalmente conduce a una mayor eficiencia y productividad. Independientemente, a medida que la volatilidad disminuye con una mayor adopción, esta práctica también cambiará en el futuro.
